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今天市场的高位抱团板块纷纷进入了调整。临近月底，大家都知道1月31日是中小板、创业板业绩预告披露期的截止日，往往业绩预喜的公司都提前发布公告，而赶在强制披露截止日的往往雷比较多。记忆深刻的是18年1月底的那次商誉减值暴雷，最终还演化成了小盘股的流动性危机。所以在舆论媒体都在质疑A股高估值、高泡沫、高抱团的当下，恰逢月底节前，又有业绩雷的预期，市场进入一段时间的调整也变得顺理成章了。
但另一方面，其实大家心里都清楚，年的股市绝对不会一直延续此前的“投机型抱团”，即便是机构审美，机会也不会局限于股价已经明显泡沫化的这些龙头里。有两个角度值得大家去研究思考。
第一个角度是看到今天春秋航空、华夏航空逆势大涨想到的。按常理，春节就地过年，疫情影响出行频率，国际航班锐减，飞机客座率不高，票价也不高，航空运输应该是疫情受损板块。但这里的春秋航空恰好利用疫情发力下沉市场，而三大航空公司因为成本和机型原因，飞3-4线城市越飞越亏，纷纷停运，这反而给了春秋提升市场份额的机会，春秋航空时刻增长了50%，领跑业内；另一家华夏航空与地方*府全面合作，甚至地方*府把他们某一些航线的航班包下来，这种运力采购模式也帮助公司在支线航空市场立足，成长逻辑也清晰。而疫情不管影响1年两年还是3年，终究是一次性事件，一旦行业逻辑捋顺，这些机构认可，但眼下逻辑有瑕疵的方向有望成为抱团新宠。类似的行业板块包括但不限于交运、机场、航空、院线、酒店等等。
第二个角度是从市值去看的，目前市场偏好的是千亿市值以上规模的绝对行业龙头。这里除了价值导向外，有另一个客观因素，公募基金经理是吃规模管理费，而不是业绩分红的，这么大规模的资金，去扎堆小盘股本身也是不现实的。但昨天晚上某机构的电话会议里提到了一个观点很新颖：在新兴行业里，某些小公司如果慢慢走成了两百亿以上的规模，很可能会发生突变——受到资金