券商AAA评级应该颁给谁
摘要： 一年一度的券商分类评级结果已经公布，AAA评级头衔继续空置。此次评级中，日信证券也成为仅有的两家C级券商之一。从“石墨矿”事件到“瘦肉精”，从“天价榨菜”的噱头到南方券商卷入研报利益输送的传闻。
一年一度的券商分类评级结果已经公布，AAA评级头衔继续空置。而且从2009年6月1日起,《证券公司分类监管规定》正式施行开始至今，AAA级一直处于空缺状态。
证券公司分类评级是证券监管部门根据审慎监管的需要，以风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管理水平，给出的综合性评价，主要体现的是证券公司合规经营、财务稳健和风险控制的整体状况。
今年初，日信证券“研报门”在业内掀起波澜，引发业内对于券商研究报告的质疑。此次评级中，日信证券也成为仅有的两家C级券商之一。从今年内个别券商的一些表现中可以窥斑见豹，整个行业确实还存在不少合法合规方面的问题，空置似乎是在预料之中。
不仅如此，此后的一系列事件显示，“研报门”不仅仅是个别券商的问题，整个行业的研究实力和研究水准都有必要升级。从“石墨矿”事件到“瘦肉精”，从“天价榨菜”的噱头到南方券商卷入研报利益输送的传闻。有的过度标新立异，缺乏实质内容；有的捕风捉影，实地调研不足。而更为普遍的问题是，调研不深入，只唱好不说差，只建议买不建议卖，理性素养和专业素养较差。
而在1月1日起施行的《发布证券研究报告暂行规定》明确规定，“证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。”
《证券法》中也明确规定，“禁止证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导。”
不过，此次评级显示，在全部受评的正常经营公司中没有出现D类、E类潜在风险过大的证券公司，并且有6家公司首次拿到AA级。这表明大多数证券公司在风险控制、合规经营等方面的整体状况良好，行业整体能力在提升。
而实际上，2007年8月31日，证券业才基本化解了历史遗留风险，证券公司挪用客户保证金、挪用客户债券、股东及关联方占用、违规委托理财和账外经营等违规风险事项基本清理完毕。由此算起，4年的时间，证券公司已经有16家进入AA级，这是不小的成绩。相信不久的将来AAA级券商也一定会诞生。